Revista si suplimente
MarketWatch
Inapoi Inainte

Evoluția companiilor din IT, listate la BVB, din perspectiva indicatorului „Rule of 40”

02 August 2023



La nivel global, anul 2023 a debutat cu concedieri masive în rândul companiilor din sectorul IT (Meta, Google, Amazon şi Microsoft). Totuşi, mediatizarea şi entuziasmul generat de Artificial Intelligence au adus randamente dedouă sau chiar trei cifre companiilor precum Nvidia, C3.ai, Microsoft, Palantir, Adobe şi Uipath. Aceste tendinţe au reorientat atenţia şi investiţiile către companiile de software, axate mai mult sau mai puţin pe AI.

La nivel naţional, ultimii doi ani au adus la cota bursei româneşti companii noi din sectorul IT. Un domeniu dinamic şi în plină expansiune, sectorul IT a atins o pondere de 7% din PIB-ul României conform ultimelor cifre disponibile.

„Rule of 40”
„Rule of 40” este un indicator utilizat pentru a evalua performanța și sănătatea financiară a companiilor de software. Indicatorul reflectă echilibrul dintre creştere şi profitabilitate.
„Regula” sugerează că rata combinată de creștere a veniturilor unei companii și marja de profit a acesteia ar trebui să fie de cel puțin 40%:

Regula 40 = Rata de creștere aveniturilor + Marja de profit
Analiza companiilor de software, listate pe bursa locală, prin prisma „Rule of 40” arată că trei din şapte companii aveau valoarea indicatorului peste 40% în 2021. Anul 2022 a adus o îmbunătăţire la nivelul sectorului reprezentat la BVB, cinci din cele şapte companii depăşind pragul de 40%.

Marje şi rate de creştere
La nivelul cifrelor raportate pentru anul 2022, marjele nete ale companiilor de software analizate au fost între 7% şi 29%, în timp ce ratele de creştere ale veniturilor s-au situat între 26% şi 59%.
Astfel, observăm variaţii semnificative în performanţa lor. Două din cele şapte companii au înregistrat o îmbunătăţire a marjei nete în perioada 2021-2022, în timp ce trei au înregistrat o rată de creştere mai mare a veniturilor faţă de anul anterior. Aceste aspecte ar putea reflecta mediul inflaţionist din ultima vreme.



Analiza la nivelul fiecărei companii:
• Arctic Stream a depăşit pragul de 40% al indicatorului prin creşterea semnificativă a CA în 2022, generată, în principal, de creşterea vânzărilor de soluţii IT dezvoltate de companii partenere şi o menţinere a marjei de profit net (8.3%).
• Arobs a depăşit pragul de 40% al indicatorului în 2022. La nivel individual a avut o creştere mai mare a CA (35%), dar o scădere a marjei nete de la 25.5% la 18.3%. La nivel consolidat, cifrele Arobs au arătat o creştere a CA de 58.4% şi o marjă netă de 14.3%
• Bento şi-a menţinut valoarea indicatorului peste 40%. A raportat o creştere a CA de 26% în 2022, reprezentând o treime din creşterea anului precedent, şi o marjă de profit net constantă în jurul a 16%.
• Connections Consult nu a reuşit să treacă testul „Rule of 40”. Compania a menţinut relativ constantă rata de creştere a CA şi marja netă de profit.
• Safetech Innovations, la nivel individual, pare să fie campioana analizei. Compania confirmă, atât prin rata de creştere semnificativă, de peste 50%, a CA, cât şi prin cea mai mare marjă de profit net, de 29.2%, în comparaţie cu celelalte companii listate. Rezultatele consolidate arată o marjă a profitului net de aproximativ 19%, mai scăzută, datorită înfiinţării entităţii în Marea Britanie.
• Softbinator s-a menţinut peste pragul de 40% al indicatorului cu o evoluţie relativ constantă a ratei de creştere a CA şi a marjei nete de profit.
• Life îs Hard a avut la nivelul anului 2021 rezultatele financiare influenţate de preluarea liniilor de activitate de la Active Power Solutions şi Tree Comm Services. La nivelul anului 2022 compania a avut o evoluţie echilibrată între rata de creştere a CA (16.7%) şi marja netă de profit (18.3%).

Remarcăm ponderea dominantă a creşterii CA în cadrul indicatorului „Rule of 40”, deoarece companiile sunt pe un trend de creştere şi se concentrează, în principal, pe obţinerea unei cotei de piaţă cât mai mare.
În paralel, creşterea CA pentru unele companii a fost susţinută majoritar de activităţi cu marje reduse, cum ar fi: vânzarea de hardware, revânzarea de soluţii IT sau închirierea personalului (outsourcing) pentru proiecte externe, fapt reflectat şi în scăderea marjelor nete.
Pe lângă creşterea organică evidenţiată de analiza „Rule of 40”, companii ca Arobs, Safetech, Softbinator au realizat la nivel consolidat rate de creştere mai ridicate ale veniturilor, prin achiziţia altor companii sau prin deschiderea unor filiale.
Analiza companiilor de software, listate la BVB, prin prisma „Rule of 40” arată că anul 2022 a adus o îmbunătățire şi oferă un punct de referință pentru a evalua performanța acestora.



Parerea ta conteaza:

(0/5, 0 voturi)

Lasa un comentariu



trimite